在之前最強的磁鐵是歐美開發出來的釤鈷磁鐵。現在這兩種磁鐵都被作為小型發動機或揚聲器的零部件來使用。很多機器之所以能小型化，也可以說是得益於又小又強力的磁鐵吧。它是一種稀土永磁鐵，具有很強的抗腐蝕和抗氧化性。由於材料價格昂貴而使其發展受到限製，主要應用在航空航天、國防軍工、微波器件、通訊、醫療設備、儀器、儀表，各種磁性傳動裝置，磁處理器，傳感器，電機，磁力起重機等。

釹鐵硼磁鐵是目前發現商品化性能最高的磁鐵，被人們稱為磁王，擁有極高的磁性能其最大磁能積(BHmax)高過鐵氧體(Ferrite)10倍以上。其本身的機械加工性能亦相當之好。工作溫度最高可達200攝氏度。而且其質地堅硬，性能穩定，有很好的性價比，故其應用極其廣泛。但因為其化學活性很強，所以必須對其表麵凃層處理。(如鍍Zn,Ni,電泳、鈍化等)。

使用了這種磁鐵後，再說到磁鐵時，人們就不會說“磁鐵是吸附鐵、鈷、鎳的物質”了。而是會聯想到“任何物質都有磁性感應”，隻是鐵、鈷、鎳的磁性較強，磁感應現象比較明顯而已。其他的物質若不用強力磁鐵就看不到磁感應現象。其實磁鐵分為吸鐵的順磁性和排斥的逆磁性兩種。

釤鈷磁鐵是由釤、鈷和其它金屬稀土材料經配比，溶煉成合金，經粉碎、壓型、燒結後製成的一種磁性材料，具有高磁能積、極低的溫度係數，最高工作溫度可達350℃，負溫不限，在工作溫度180℃以上時，其及溫度穩定性和化學穩定性均超過釹鐵硼永磁材料。具有很強的抗腐蝕和抗氧化性，應用廣泛。